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AMD的价格目标大幅下调但预计2023年市场份额将增加

时间:2023-01-19 16:23:02 来源:
导读 本周早些时候,由于需求疲软和库存过剩,芯片设计公司AdvancedMicroDevices,Inc(AMD)的价格目标被投资公司KeyBanc下调。AMD与其他芯片公司...

本周早些时候,由于需求疲软和库存过剩,芯片设计公司AdvancedMicroDevices,Inc(AMD)的价格目标被投资公司KeyBanc下调。AMD与其他芯片公司一样,在2022年过得很艰难,因为不断恶化的全球宏观经济环境阻碍了该公司的产品需求。然而,从长远来看,KeyBanc仍然对这家计算公司持乐观态度,因为它相信到今年年底,AMD将占据利润丰厚的服务器市场近三分之一的份额。

AMD的数据中心出货量在11月增长,得益于微软的强劲支出

KeyBanc的报告于昨天发布,涵盖了半导体市场的现状,在经历了几乎所有参与者的股价大幅下跌的大屠杀之后,半导体市场进入今年时表现平平。根据KeyBanc的说法,AMD和NVIDIA的日子都不好过,因为它全面削减了价格目标。对于NVIDIA,该公司最新的目标价为220美元,较之前的230美元下调了4%。对于AMD,目标价下调至80美元。

与此同时,KeyBanc分享了NVIDIA最新显卡发布的利好消息,因为它概述了对RTX40系列的需求“开局强劲”。就产品而言,4090的需求强劲,而4080尽管弱于4090,但仍然“健康”。关键的是,据KeyBanc称,渠道库存问题,尤其是传统GPU的问题似乎也在趋于稳定;然而,库存RTX30系列的还是过剩的。

对于AMD而言,游戏GPU库存仍为四个月,比2022年第四季度四到五个月的库存略有改善。游戏需求放缓,尤其是在中国,将为NVIDIA带来25亿美元的游戏收入该公司在7月结束的季度比在4月结束的季度提前四分之一。

对于NVIDIA,价格目标的下调是基于个人计算领域的放缓、云领域的订单减少和库存过剩。对于数据中心部分,AMD确实在12月份提高了出货量,因为KeyBanc的数据显示,在云领域,该公司的处理器实例每月增长5%,每年增长100%。这一增长是由罗马推动的,尤其是微软在该地区的强劲支出,而这恰逢其他地区正在放缓。月度和年度增长超过了NVIDIA,其实例分别增长了2%和24%。

KeyBanc还认为,AMDGenoa正在与英特尔的SapphireRapids展开激烈竞争,并最终凭借更低的功耗和更高的内核在今年全年获得市场份额。该公司的研究表明,到2022年底,AMD在服务器市场的市场份额为22%,到2023年底,该公司将增长到30%。事实上,强劲的服务器市场份额估计是一个关键原因尽管股价目标下调,但KeyBanc继续坚持对AMD股票的增持评级。

对于最新的产品发布,虽然NVIDIA的显卡反响强烈,但AMD的客户却反应迟钝。根据KeyBanc的说法,AMD的Ryzen7000系列产品需求疲软,因为旧产品的库存很高,零售商正在努力清理它们。AMD正在提供回扣以帮助产品流通,这已经产生了一些有利的结果。Intel也遭遇了类似的问题,为旧的AlderLake系列产品提供高达20%的返利,以便为最新的RaptorLake平台扫清渠道。此外,KeyBanc认为RaptorLake10%的价格上涨与小幅性能提升不符。

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